EU blocking UK trade deal may end EEA

Now that we have seen a lot of responses to the Brexit referendum, we have seen a lot of fearsome scenario's. I personally expected the UK to immediately start to make friends with EFTA. To date however it is still unclear whether the UK will travel this road. There are basically three options for the UK:
1. the Norwegian model
2. the Swiss model
3. the Canadian model

Norwegian model
The Norwegian model involves joining EFTA and the EEA. From the media this seems like an unpopular model since it would mean that the UK would still have to follow many EU regulations and would still have to pay contributions to a number of EU programs. The plus side is that it would continue UK access to the European common market place. In addition to Norway, this model is also used by two other EFTA members: Iceland and Liechtenstein.

Swiss model
The Swiss model also includes EFTA membership, however Switzerland is no member of the EEA. Instead it has a number of bilateral agreements for trade with non-EFTA members.

Canadian model
Canada is no EFTA member and therefore cannot join the EEA. Instead it is now working on an elaborate trade agreement with the EEA called CETA.

Both the Swiss and Canadian model would require a new trade agreement between the UK and EEA. A number of politicians however seem rather reluctant to give the UK a good deal. They hope that a bad deal - even if it hurts themselves as much as it hurts the UK will stop other countries from leaving the EU.

Tragically it may actually push some of the UK's trading partners out of the EU and/or EEA. Ireland
will be a major victim and although support for the EU is currently strong, that support may waver when other EU countries block a good deal with the UK. Although the focus now is mostly on the EU, the EEA is also in danger. Iceland and Norway may favor relations with the UK over the EEA and adopt the Swiss model instead, allowing them to make their own trade agreement with the UK, rather than wait for an EEA deal that may never come.

EFTA may even try to negotiate an alternative deal with the EU that much more resembles the CETA or TTIP agreement than the current EEA agreement. Such a deal would create a ready alternative to EU membership for all members considering leaving the union.

Will the EU collapse after Brexit?

Now the UK has voted to leave the EU, the question arises which nation is next. Austria is a likely candidate as well as Denmark and the Netherlands.

The reason is simple. For the UK one of the main reasons to leave the EU is that it had become a transfer union, transferring large amounts of British pounds to southern and eastern member states. The UK was a large net-contributor to the EU. They demanded a reform. The EU rejected those demands. And the rest is history in the making.

Without the UK other states will have to contribute even more to keep the flow of money going. And without the UK there will be one large EU member less to vote against further increasing that flow of money.

Tensions have already risen about this before the Brexit referendum. Now the exit is open. Austria, Denmark and the Netherlands (Nexit) will leave sooner or later. The post-Brexit budget discussions are a likely trigger. And when it happens the pressure increases even more and even more countries will follow: Finland, Sweden. France has always been self-centered and won't hesitate to follow once it suits them. Germany will not be able to avoid the discussion once its direct neighbors start leaving. The EU will fold ... unless it manages to reform in time.

Get rid of the transfer union before it's too late.

EU countries tackle tax avoidance

The 28 EU member countries have reached an agreement on a package of measures against tax avoidance. The agreement became definitive last night after the EU ministers of finance reached an agreement last Friday.

The package restricts interest deduction and introduces a levy to prevent that untaxed activities can be transferred to a country with a lower tax rate. It also includes a general anti-abuse clause. Another measure prevents the transfer of passive income to a daughter company with a lower tax rate. Furthermore it also addresses shopping between different fiscal systems.

The package follows earlier OECD agreements and a plan presented by the European Commission at the end of januari. This agreement follows almost five months later. Minister Dijsselbloem, chairman of the council of finance ministers: "The struggle against tax avoidance was one of the subjects at the top of our agenda this half year. It was not easy because the interests and opinion differences were large. But we succeeded in making agreements that me and my 27 colleagues will now transform into legislation in our own countries."

According to the minister it is important for the EU to lead the struggle against tax fraud and tax avoidance. "Large companies honestly paying taxes is crucial for the willingness of citizens to contribute their share as well. Revelations such as LuxLeaks and Panama Papers have hurt citizens' confidence in a fair tax system. I hope that confidence will return now we are closing escape routes for internationally operating companies."

Below the main points from the European tax avoidance guideline:

Limiting interest deduction

Companies can deduct interest over loans from their profit. Large, often internationally operating companies can loan internally which enables them to deduct interest in countries with a high interest rate and let it end up in a country with a low tax rate.

The proposed limitation ensures that companies can deduct a maximum of 30 percent of their gross profit in interest from their profit starting 1 januari 2019. This measure tackles tax base erosion.

Exit levy

The measure ensures that a company can not move its assets to another country untaxed. When moving a company or business (or an intellectual property) a tax must be paid over the value the company has created in the country it leaves, so the value is taxed where it is created.

This ensures that when a company creates an asset and moves it to a low tax haven, tax will need to be paid over the unrealized profits. Example: a pharmaceutical company develops a new medicine in country A and deducts all the cost there. Then before launching the medicine on the market the rights are moved to country B. The exit levy ensures that country A must tax the value created at the moment of transfer.

General abuse prevention measure

The general abuse prevention measure prevents the creation of artificial constructions which have as main purpose to avoid taxation. When international companies use artificial constructions to lower their tax base or transfer profits a member state can use the abuse prevention measure to look through the construction. The measure should prevent abuse where other measures do not apply.

CFC measure

This measure is aimed at controlled foreign companies (CFCs). It prevents movement of passive income to a daughter company in a low tax country. When a company moves capital or intellectual property to a low tax country the mother company must pull the profits from this capital to itself. As a result the member state of the mother company may tax this profit at their tax rate.

Hybrid mismatches

As a result of differences in tax systems countries can have different opinions on the fiscal treatment of a company or loan. This creates the risk that companies can use a double tax deduction or interest or yield is not taxed while the corresponding transfer can be tax deductible. This measure addresses when EU member state allow or refuse such deductions.

The EU member states have asked the European Commission to come up with a proposal by October 2016 to solve this problem for money transfers from and to countries outside the EU in line with tax avoidance measures discussed within the OECD.

Source in Dutch

EU landen pakken belastingontwijking aan

De 28 landen van de Europese Unie hebben een akkoord bereikt over een pakket maatregelen tegen belastingontwijking. Het akkoord werd afgelopen nacht definitief, nadat de EU-ministers van Financiën het vrijdag al onder voorbehoud eens waren geworden. Het voorbehoud liep vannacht af.

In het pakket maatregelen wordt de renteaftrek beperkt en komt er een heffing zodat activiteiten waarover nog geen belasting is betaald, niet onbelast kunnen worden verplaatst naar een land met een lager belastingtarief. Ook wordt een algemene anti-misbruikbepaling tegen kunstmatige constructies ingesteld. Een andere maatregel voorkomt dat bedrijven het zogeheten passief inkomen verplaatsen naar een dochterbedrijf in een land met een lager belastingtarief. Verder wordt het shoppen tussen verschillende belastingstelsels aangepakt.

Het pakket maatregelen komt voort uit eerdere afspraken in OESO-verband en een eind januari door de Europese Commissie gepresenteerd plan. Nog geen vijf maanden later ligt er nu een akkoord. Minister Jeroen Dijsselbloem, voorzitter van de Raad van ministers van Financiën: ,,De strijd tegen belastingontwijking was een van de onderwerpen bovenaan onze agenda dit halfjaar. Het was niet eenvoudig want de belangen en meningsverschillen waren groot. Maar we zijn er in geslaagd afspraken te maken, die mijn 27 collega’s en ik nu eigen land gaan omzetten in wetgeving.’’

Volgens de minister is het belangrijk dat de EU voorop loopt in de strijd tegen belastingfraude en belastingontwijking. ,,Dat grote bedrijven eerlijk hun belasting betalen is cruciaal voor de bereidheid bij burgers om ook hun deel bij te dragen. Onthullingen als LuxLeaks en Panama Papers hebben het vertrouwen bij burgers in een eerlijk belastingsysteem geen goed gedaan. Ik hoop dat het vertrouwen terugkeert nu we de ontsnappingsroutes voor internationaal opererende bedrijven aan het afsluiten zijn.’’

Hieronder de belangrijkste punten uit de aangenomen Europese anti-belastingontwijking richtlijn:

Renteaftrekbeperking: Bedrijven mogen de rente die zij betalen over leningen aftrekken van de winst. Grote, vaak internationaal opererende bedrijven kunnen interne leningen verstrekken en daardoor de rente op leningen aftrekken in een land met een hoog belastingtarief en de rentebaten laten neerslaan in een land met een laag belastingtarief.

De voorgestelde renteaftrekbeperking zorgt ervoor dat bedrijven maximaal 30 procent van hun brutowinst aan rente mogen aftrekken van de winst. Deze maatregel gaat het uithollen van de belastinggrondslag tegen.

Exitheffing: De maatregel zorgt ervoor dat een bedrijf zijn activa niet onbelast kan verplaatsen naar een ander land. Bij verplaatsing van een bedrijf of bedrijfsonderdeel (of een intellectueel eigendom) moet belasting worden betaald over de waarde die het bedrijf heeft opgebouwd in het land waaruit het vertrekt, zodat de winst belast wordt waar de waarde is gecreëerd. Dit voorkomt dat een bedrijf goederen of diensten na de ontwikkelingsfase verplaatst naar een laag belast land zonder dat over de niet-gerealiseerde winsten wordt ‘afgerekend’. Bijvoorbeeld: een farmaceutisch bedrijf ontwikkelt een nieuw medicijn in land A en trekt alle kosten daar af. Vervolgens worden de rechten op het medicijn vlak voor het op de markt gebracht wordt, verplaatst naar land B. De exitheffing regelt dat land A verplicht is belasting te heffen over de in land A gecreëerde waarde, op het moment van de overdracht.

De algemene anti-misbruikbepaling: is een extra slot op de deur dat voorkomt dat belastingplichtigen kunstmatige constructies opzetten met als voornaamste doel om belasting te ontwijken. Als blijkt dat internationale bedrijven met kunstmatige constructies de belastinggrondslag uithollen of winsten verschuiven, dan kan een lidstaat door middel van de algemene antimisbruikbepaling zorgen dat er door de constructie heen wordt gekeken. De antimisbruikbepaling moet er voor zorgen dat misbruik onmogelijk wordt, ook als CFC en switch over niet van toepassing zijn.

De CFC-maatregel: voorkomt dat bedrijven passief inkomen verplaatsen naar een dochterbedrijf in een land met een laag belastingtarief. Als blijkt dat een bedrijf vermogen (of intellectueel eigendom) parkeert in een land met een laag belastingtarief moet de lidstaat van het moederbedrijf de winst uit dit vermogen naar zich toetrekken.
Deze maatregel voorkomt dat bijvoorbeeld het intellectueel eigendom van een product wordt verplaatst naar een land met een laag belastingtarief. In dat geval mag de lidstaat van het moederbedrijf deze winst belasten tegen het eigen belastingtarief.

Hybride mismatches: Door verschillen tussen belastingstelsels kan het gebeuren dat landen verschillend oordelen over de fiscale behandeling van een bedrijf of een lening. Hierdoor ontstaat de kans dat bedrijven dubbel gebruik kunnen maken van belastingaftrek of dat ze over ontvangen rente of een opbrengst geen belasting betalen terwijl elders over de betaling die ertegenover staat een aftrek plaatsvindt. Met deze maatregel wordt dit probleem binnen de EU aangepakt in de vorm van afspraken welke lidstaat aftrek moet toestaan of juist moet weigeren.
De lidstaten hebben verder de Europese Commissie gevraagd om in oktober 2016 met voorstellen komt om dit probleem ook op te lossen voor geldstromen van en naar landen buiten de Europese Unie in lijn met de in de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) besproken maatregelen tegen belastingontwijking.

Bron